Viime viikolla markkinat spekuloivat, että juan lähestyi 7 juania suhteessa dollariin vuoden toisen jyrkän laskun jälkeen, joka alkoi 15. elokuuta.
Syyskuun 15. päivänä offshore-juanin arvo laski alle 7 juanin Yhdysvaltain dollariin nähden, mikä herätti kiivasta keskustelua markkinoilla.Syyskuun 16. päivän kello 10.00 offshore-juanin kurssi oli 7,0327 dollaria vastaan.Miksi se rikkoi 7 taas?Ensinnäkin dollariindeksi saavutti uuden huippunsa.Syyskuun 5. päivänä dollariindeksi ylitti jälleen 110:n tason ja saavutti 20 vuoden huippunsa.Tämä johtuu pääasiassa kahdesta tekijästä: viimeaikaiset äärimmäiset säät Euroopassa, geopoliittisten konfliktien aiheuttamat energiajännitteet ja energian hintojen elpymisen nostamat inflaatio-odotukset, jotka kaikki ovat lisänneet maailmanlaajuisen taantuman riskin;Toiseksi Fedin puheenjohtaja Powellin "kotka"-puheenvuorot keskuspankin vuosikokouksessa Jackson Holessa elokuussa nostivat korko-odotuksia jälleen.
Toiseksi Kiinan talousriskit ovat kasvaneet.Viime kuukausina talouskehitykseen on vaikuttanut monia tekijöitä: epidemian toipuminen monin paikoin vaikutti suoraan talouskehitykseen;Sähkön kysynnän ja tarjonnan välinen kuilu joillakin alueilla on pakotettu katkaisemaan sähkön, mikä vaikuttaa normaaliin taloudelliseen toimintaan;Kiinteistömarkkinoihin on vaikuttanut "toimitusten keskeytysaalto", ja se on myös vaikuttanut moniin siihen liittyviin toimialoihin.Talouskasvu supistuu tänä vuonna.
Lopuksi Kiinan ja Yhdysvaltojen välinen rahapoliittinen ero on syventynyt, Kiinan ja Yhdysvaltojen välinen pitkien korkojen ero on kasvanut nopeasti ja valtion velkasitoumusten käänteinen tuottoaste on syventynyt.Yhdysvaltain ja Kiinan 10 vuoden valtion joukkovelkakirjalainojen eron nopea lasku vuoden alun 113 BP:stä -65 BP:iin 1. syyskuuta on johtanut ulkomaisten instituutioiden kotimaisten joukkovelkakirjalainojen jatkuvaan vähentämiseen.Itse asiassa, kun Yhdysvallat lisäsi rahapolitiikkaansa ja dollari nousi, muut SDR (Special Drawing Rights) -korin varantovaluutat laskivat dollaria vastaan., onshore-juanin kurssi oli 7,0163 dollaria vastaan.
Mikä on RMB:n "rikkominen 7" vaikutus ulkomaankaupan yrityksiin?
Tuontiyritykset: Nousevatko kustannukset?
Tärkeitä syitä tälle RMB-pudotuskierrokselle suhteessa dollariin ovat edelleen: Kiinan ja Yhdysvaltojen välisen pitkän aikavälin korkoeron nopea leveneminen sekä rahapolitiikan sopeuttaminen Yhdysvalloissa.
Yhdysvaltain dollarin vahvistumisen taustalla muut SDR- (Special Drawing Rights) -korin varantovaluutat heikkenivät merkittävästi suhteessa Yhdysvaltain dollariin.Tammi-elokuussa euro heikkeni 12 %, Englannin punta 14 %, Japanin jeni 17 % ja RMB 8 %.
Muihin ei-dollarivaluuttoihin verrattuna juanin heikkeneminen on ollut suhteellisen pientä.SDR-korissa Yhdysvaltain dollarin heikkenemisen lisäksi RMB vahvistuu suhteessa muihin kuin Yhdysvaltain dollarin valuuttoihin, eikä RMB:ssä ole yleistä heikkenemistä.
Jos tuontiyritykset käyttävät dollariselvitystä, sen kustannukset nousevat;Mutta eurojen, punnan ja jenien käyttökustannukset ovat itse asiassa pienemmät.
16. syyskuuta kello 10.00 euron kurssi oli 7,0161 juania;Punnan vaihtokurssi oli 8,0244;Juanin kurssi oli 20,4099 jeniä.
Vientiyritykset: Valuuttakurssin positiivinen vaikutus on rajallinen
Vientiyrityksille, jotka käyttävät pääasiassa Yhdysvaltain dollarin ratkaisua, ei ole epäilystäkään siitä, että renminbin heikkeneminen tuo hyviä uutisia, yritysten voittotilaa voidaan parantaa merkittävästi.
Mutta yritysten, jotka maksavat muissa valtavirran valuutoissa, on silti pidettävä valuuttakursseja tarkasti silmällä.
Pienissä ja keskisuurissa yrityksissä kannattaa kiinnittää huomiota siihen, vastaako valuuttakurssietuaika tilikautta.Jos sijoittuminen tapahtuu, valuuttakurssin positiivinen vaikutus on mitätön.
Valuuttakurssien vaihtelut voivat myös saada asiakkaat odottamaan dollarin vahvistumista, mikä voi aiheuttaa hintapaineita, maksuviivästyksiä ja muita tilanteita.
Yritysten on tehtävä hyvää työtä riskienhallinnassa ja -hallinnassa.Niiden ei tulisi ainoastaan tutkia asiakkaiden taustaa yksityiskohtaisesti, vaan myös tarvittaessa ryhtyä toimenpiteisiin, kuten talletusosuuden asianmukaiseen kasvattamiseen, kauppaluottovakuutuksen ostamiseen, RMB-selvityksen käyttämiseen mahdollisimman pitkälle, valuuttakurssin lukitsemiseen "suojauksella" ja hintojen voimassaoloajan lyhentäminen valuuttakurssivaihteluiden haitallisten vaikutusten hallitsemiseksi.
03 Ulkomaankaupan selvitysvinkkejä
Valuuttakurssien vaihtelu on kaksiteräinen miekka, jotkut ulkomaankaupan yritykset ovat alkaneet aktiivisesti säätää "lukkovaihtoa" ja hinnoittelua parantaakseen kilpailukykyään.
IPayLinks-vinkkejä: Valuuttakurssiriskin hallinnan ydin on "säilyttäminen" "arvonnousun" sijaan, ja "vaihtolukko" (suojaus) on tällä hetkellä yleisimmin käytetty valuuttakurssisuojaustyökalu.
Mitä tulee RMB:n valuuttakurssitrendiin suhteessa Yhdysvaltain dollariin, ulkomaankaupan yritykset voivat keskittyä Federal Reserve FOMC:n koronasetuskokouksen asiaankuuluviin raportteihin 22. syyskuuta Pekingin aikaa.
CME:n Fed Watchin mukaan todennäköisyys, että Fed nostaa korkoa 75 peruspisteellä syyskuuhun mennessä, on 80 % ja todennäköisyys nostaa korkoja 100 peruspisteellä on 20 %.Kumulatiivinen 125 peruspisteen nousu marraskuuhun mennessä on 36 %, 150 peruspisteen nousu 53 % ja 175 peruspisteen nousu 11 %.
Jos Fed jatkaa aggressiivista koronnostoa, Yhdysvaltain dollariindeksi nousee jälleen voimakkaasti ja Yhdysvaltain dollari vahvistuu, mikä lisää entisestään RMB:n ja muiden Yhdysvaltojen ulkopuolisten valtavirtavaluuttojen heikkenemispaineita.
Postitusaika: 20.9.2022